以史为鉴 买大牛股秘诀
发布: 2009-2-07 18:40 | 作者: 毛晋楠 | 来源: 每日经济新闻 | 查看: 75次
以史为鉴
反弹市中如何把握大牛股
"历史会在一定程度上重演"这句名言在技术分析的3大假设中，占有重要地位。的确，不论市场涨跌与否，是牛是熊，市场中都有一些现象会反复出现。今年亦如此，指数才仅仅反弹30%，但中兵光电、鲁信高新和航空动力等3只股票却已创出上市以来新高。而统计显示，两市已有88只股票的股价回到6000点上方，率先走出熊市"阴影"。
不过涨到如此点位，许多问题开始萦绕在很多投资者心中，"这些牛股还能买吗"、"未来上涨空间还有多大"、"短期会不会大幅调整"、"是不是该获利出局"等等，准确预计未来是十分困难的，不过看看历史上熊市中牛股的表现，或许就能找到答案。
上轮熊市的牛股典范
沪指从6124点到1664点，指数暴跌72%，个股普遍跌幅高达80%，有的甚至超90%，比如有色金属个股。而这一切，只用了一年多时间，因此说本轮熊市是惨烈的，毫不为过。上一轮2001年～2005年的熊市，耗时4年之久，沪指从2245点跌至998点。调整时间之久，甚至让很多人忘记了股市的存在，不过其中也涌现出诸多牛股，比如苏宁电器(002024)、贵州茅台(600519)、烟台万华(600309)、海油工程(600583)等。而苏宁电器是其中的典型，其上涨也跟本轮出栏的一些牛股有很多类似之处，具有可比性。
苏宁电器（下述股价均以"后复权价"表示）上市的时间是2004年7月21日，正处于上一轮熊市最后一轮的暴跌中。沪指从接近1800点下跌至1400点，最低更是一举跌至998点，而这却丝毫没有影响苏宁电器上涨的走势。它上市首日就从29.7元涨至32.7元，随后两周更是一口气涨至将近40元。随后经历短暂的调整后，又重拾涨势。上市3个月后已经涨至70元附近，涨幅超过135%，走势明显强于其他股票，之后跟随大盘的调整。
2005年6月正是上一轮熊市的底部，沪指最低跌至998点，受此影响苏宁电器的股价也下跌至51元左右，但跌幅仍是相对有限的，当时有人评论"苏宁电器树立了市场的风向标，这对于提升整个市场价值中枢是有着很大帮助的。"
此时，苏宁电器进行了第一次高送配、高分红，10转10送1元，开启了中小板高送转的先河。随后该股多次分红和送股，虽然昨日收盘报只有17.31元，但考虑复权因素，这个价格将高达502元；2007年年底的最高价达到了1077元，从29.7元到1077元，上涨超过35倍，而这一切只用了3年多时间。即使是经历去年的大熊市，仍然还有月16倍的收益。
贵州茅台、烟台万华等牛股同样如此，经历牛熊轮回后，持有到现在还是有不错的收益。这些股票都有一个显著的特征，熊市不跌，或者小幅上涨。一旦市场反弹就猛涨，而且上涨空间无限。
"抓牛股首要是敢于持有"
回顾目前，中兵光电从近期最低的10.69元涨到昨日收盘的31.54元，还有鲁信高新和航空动力等，与苏宁电器相比，3倍左右的涨幅似乎不算什么，那么后市投资者应该如何操作？上一轮熊市中的牛股苏宁电器又给大家什么启示？
其实要"分享"苏宁电器、贵州茅台等这类股票所带来的10倍、20倍甚至30倍的超额收益，"首要的因素就是要敢于持股"，一位已经在股市斩获颇丰的资深投资者表示。
苏宁电器正是这样的典型代表，从998点到6124点，再到本轮低点1664点，完成了牛熊市轮回，但复权后仍有十多倍的收益，肯定是一些"追涨杀跌"投资者无法获得的。当然这有一个前提条件是，持有的股票具备成为牛股的条件。
当时苏宁电器的强势，固然有市场资金抱团取暖的原因，但更重要的是，公司拥有优良的基本面，"如果说题材和概念是个股强劲上涨的外因的话，那么价值提升就是支撑个股上涨的内因"。
该股是大型商业连锁行业的龙头企业之一，业绩非常优良，并且呈现出强劲的增长潜力。而贵州茅台、万科A等等也是如此，要么是行业中的"龙头老大"，要么具备不可替代的垄断资源。
另外，具备资产重组、扭亏为盈、业绩预增等基本面重大利好的个股，也具备成为阶段牛股的潜质，比如中兵广电、航空动力就属此类，并且大牛股往往同时具备其中的多种特征。因此，根据历史经验，牛股背后必然会有很多"故事"。
成就一只牛股，还必须要有大资金的介入。如果单单凭借炒消息、炒概念，股价可能会短期冲高，但往往是昙花一现。只有市场主流资金介入，才能出现持续性上涨。
苏宁电器就是这样，以基金为首的机构是推高股价的大功臣。研究主流资金的动向是识别牛股的关键因素之一，因此基金动向具备参考意义。
即将密集出台的年报，投资者可从中寻找一些机会，特别是近期主力机构明显加仓的背景下，这种方法可能会起到事半功倍的效果；另外，还可关注一些资本市场知名人士的动向。比如大户金顺发，就是在去年5月份底大举买入中兵光电的，去年年报显示，其持股数仍没有变化，如果据此买入，当然可以分享之后中兵光电上涨带来的投资收益。
太平洋证券分析师刘继伟表示，"从A股十年历史中发现，在熊市选择成长预期良好的个股并长期持有，不失为一种有效的投资策略，投资者要做的就是等待良好买点和时间赠予的玫瑰。"因此，投资者买入的时机同样十分重要。
反弹市中如何把握大牛股
"历史会在一定程度上重演"这句名言在技术分析的3大假设中，占有重要地位。的确，不论市场涨跌与否，是牛是熊，市场中都有一些现象会反复出现。今年亦如此，指数才仅仅反弹30%，但中兵光电、鲁信高新和航空动力等3只股票却已创出上市以来新高。而统计显示，两市已有88只股票的股价回到6000点上方，率先走出熊市"阴影"。
不过涨到如此点位，许多问题开始萦绕在很多投资者心中，"这些牛股还能买吗"、"未来上涨空间还有多大"、"短期会不会大幅调整"、"是不是该获利出局"等等，准确预计未来是十分困难的，不过看看历史上熊市中牛股的表现，或许就能找到答案。
上轮熊市的牛股典范
沪指从6124点到1664点，指数暴跌72%，个股普遍跌幅高达80%，有的甚至超90%，比如有色金属个股。而这一切，只用了一年多时间，因此说本轮熊市是惨烈的，毫不为过。上一轮2001年～2005年的熊市，耗时4年之久，沪指从2245点跌至998点。调整时间之久，甚至让很多人忘记了股市的存在，不过其中也涌现出诸多牛股，比如苏宁电器(002024)、贵州茅台(600519)、烟台万华(600309)、海油工程(600583)等。而苏宁电器是其中的典型，其上涨也跟本轮出栏的一些牛股有很多类似之处，具有可比性。
苏宁电器（下述股价均以"后复权价"表示）上市的时间是2004年7月21日，正处于上一轮熊市最后一轮的暴跌中。沪指从接近1800点下跌至1400点，最低更是一举跌至998点，而这却丝毫没有影响苏宁电器上涨的走势。它上市首日就从29.7元涨至32.7元，随后两周更是一口气涨至将近40元。随后经历短暂的调整后，又重拾涨势。上市3个月后已经涨至70元附近，涨幅超过135%，走势明显强于其他股票，之后跟随大盘的调整。
2005年6月正是上一轮熊市的底部，沪指最低跌至998点，受此影响苏宁电器的股价也下跌至51元左右，但跌幅仍是相对有限的，当时有人评论"苏宁电器树立了市场的风向标，这对于提升整个市场价值中枢是有着很大帮助的。"
此时，苏宁电器进行了第一次高送配、高分红，10转10送1元，开启了中小板高送转的先河。随后该股多次分红和送股，虽然昨日收盘报只有17.31元，但考虑复权因素，这个价格将高达502元；2007年年底的最高价达到了1077元，从29.7元到1077元，上涨超过35倍，而这一切只用了3年多时间。即使是经历去年的大熊市，仍然还有月16倍的收益。
贵州茅台、烟台万华等牛股同样如此，经历牛熊轮回后，持有到现在还是有不错的收益。这些股票都有一个显著的特征，熊市不跌，或者小幅上涨。一旦市场反弹就猛涨，而且上涨空间无限。
"抓牛股首要是敢于持有"
回顾目前，中兵光电从近期最低的10.69元涨到昨日收盘的31.54元，还有鲁信高新和航空动力等，与苏宁电器相比，3倍左右的涨幅似乎不算什么，那么后市投资者应该如何操作？上一轮熊市中的牛股苏宁电器又给大家什么启示？
其实要"分享"苏宁电器、贵州茅台等这类股票所带来的10倍、20倍甚至30倍的超额收益，"首要的因素就是要敢于持股"，一位已经在股市斩获颇丰的资深投资者表示。
苏宁电器正是这样的典型代表，从998点到6124点，再到本轮低点1664点，完成了牛熊市轮回，但复权后仍有十多倍的收益，肯定是一些"追涨杀跌"投资者无法获得的。当然这有一个前提条件是，持有的股票具备成为牛股的条件。
当时苏宁电器的强势，固然有市场资金抱团取暖的原因，但更重要的是，公司拥有优良的基本面，"如果说题材和概念是个股强劲上涨的外因的话，那么价值提升就是支撑个股上涨的内因"。
该股是大型商业连锁行业的龙头企业之一，业绩非常优良，并且呈现出强劲的增长潜力。而贵州茅台、万科A等等也是如此，要么是行业中的"龙头老大"，要么具备不可替代的垄断资源。
另外，具备资产重组、扭亏为盈、业绩预增等基本面重大利好的个股，也具备成为阶段牛股的潜质，比如中兵广电、航空动力就属此类，并且大牛股往往同时具备其中的多种特征。因此，根据历史经验，牛股背后必然会有很多"故事"。
成就一只牛股，还必须要有大资金的介入。如果单单凭借炒消息、炒概念，股价可能会短期冲高，但往往是昙花一现。只有市场主流资金介入，才能出现持续性上涨。
苏宁电器就是这样，以基金为首的机构是推高股价的大功臣。研究主流资金的动向是识别牛股的关键因素之一，因此基金动向具备参考意义。
即将密集出台的年报，投资者可从中寻找一些机会，特别是近期主力机构明显加仓的背景下，这种方法可能会起到事半功倍的效果；另外，还可关注一些资本市场知名人士的动向。比如大户金顺发，就是在去年5月份底大举买入中兵光电的，去年年报显示，其持股数仍没有变化，如果据此买入，当然可以分享之后中兵光电上涨带来的投资收益。
太平洋证券分析师刘继伟表示，"从A股十年历史中发现，在熊市选择成长预期良好的个股并长期持有，不失为一种有效的投资策略，投资者要做的就是等待良好买点和时间赠予的玫瑰。"因此，投资者买入的时机同样十分重要。
