市场追捧巴菲特 伯克希尔B股拆分或遭基金抢食
发布: 2010-2-08 12:47 | 作者: 杨博 | 来源: 中国证券报 | 查看: 2次
如果你是个“价值投资”的追随者，那么你绝对不该错过伯克希尔哈撒韦公司的股票。
这家由“价值投资”最完美的演绎者“股神”巴菲特掌舵的公司在上个月完成了B股拆分，与此同时，标准普尔公司宣布在该公司完成对北伯灵顿铁路公司的收购后，就将其发行的B股取代后者的股票，纳入标普500指数成份股之列。
分析人士认为，降低的投资门槛和入选标普500指数成份股，将给追踪标普500指数的共同基金投资者开辟“与这家颇具传奇色彩的投资公司‘第一次亲密接触’的机会”。
投资门槛降低
“股神”执掌的伯克希尔公司股票向来以高价著称，其从未拆分过的A股价格目前已高达每股10.9万美元，位居纽约证券交易所之冠，B股价格在拆分前也超过每股3500美元。伯克希尔的股价表现十分亮眼，过去十年标普500指数累计下跌24%，伯克希尔B股则获得了80%的涨幅。
长期以来，高股价都成为散户和基金投资伯克希尔难以跨越的门槛。但不久前，为顺利完成收购北伯灵顿铁路公司的交易，“股神”破天荒地同意将B股按1比50的比例拆分，拆分后价格降至每股70美元。
分析人士称，由于价格大幅下降，拆分后的B股将吸引更多中小投资者，同样机构买家也会揪住这只股票不放，预计大量持有标普500指数成份股的指数基金将迅速“抢食”伯克希尔股票。
另据标准普尔高级指数分析师霍华德-西尔弗布赖特预计，若一家公司被收入标普500指数成份股，追踪标普500指数的指数基金整体需要买进?1%的该公司股票，对伯克希尔公司来说，这意味着总计166亿美元的A股和B股。
资料显示，美国指数基金中追踪标普500指数的资产约占40%，总规模达3240亿美元，其中还包括大量的退休基金组合。
基金跃跃欲试
随着伯克希尔公司即将首次在标普500指数中登台亮相，指数基金对该股的投资热情升温。在标普宣布将其B股纳入成份股后的首个交易日，该股就大涨4%，第二个交易日又大涨3%。
美国冬青树基金(WGRNX)经理大卫·温特斯表示：“我们一直都在寻找伯克希尔股价跳涨的机会。”冬青树基金目前规模约为10亿美元，其中6%用于投资伯克希尔股票。
另有三家基金则更为看好巴菲特的公司，其持有的伯克希尔股票在投资组合中的占比高达20%-26%。其中最有名的是红衫基金(SEQUX)，该基金目前规模为29亿美元，10年年化平均回报率在其所属的大型混合型基金中位列前三。另两家基金规模则相对较小，其中蓝筹股投资者基金(BCIFX)规模仅有1600万美元，米达斯精选基金(MISEX)仅有1200万美元。
此前，很多机构投资者和共同基金通常避免介入伯克希尔，“因为它不在这些基金经理追踪的标普500指数成份股公司之列”，奥克价值基金(OAKVX)的联席经理拉里·科茨表示。
科茨认为，很多投资者长期忽视伯克希尔公司，但该公司股票确实值得关注。资料显示，自1993年成立以来，规模约为7800万美元的奥克价值基金就不断增持伯克希尔股票，目前该股占其投资组合比重已达到7%。
分析人士称，若不是预计股价还会上涨，重仓持有伯克希尔股票的基金是不会轻易大举买入的。在一些人看来，伯克希尔业务分布愈加广泛，且财务健康状况良好，而该股的拆分以及成为标普500指数成份股等消息有望进一步支持股价的长期表现。
