北京首放实战掘金报告
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北京首放实战掘金报告
赚钱效应再度受到冲击
焦点透视
北京首放研发总部
今天沪指出现了大幅的下跌，多方的力量在前期释放之后再度消散，而空方再次占据了主动，成交量的萎缩也表明观望情绪正在蔓延，从整体来看，我们认为，未来相当长的时间内，市场将出现既有通胀压力，又有政策支持，外部有不确定因素干扰的局面，也就是说，市场将进入上下两难的境地，在经过上半年的暴跌后，下半年经历超跌反弹最终转入弱势平衡。
焦点一：震荡整理是一个较好的格局。
由于对政府对经济调控的态度可能转暖的预期，以及得到国际油价回落和6月份物价指数再度出现一定幅度的回落等正面信息的刺激。7月初，两市出现了一定的反弹，但市场投资主线始终围绕为超跌和低PE的权重股为主，而且在轮番走强之后，再也没有出现能持续上涨的板块，只有小市值个股走出独立的行情。我们认为，如果宏观调控力度放松的预期得到落实，对于政策敏感的地产银行仍有可能继续表现，那么指数也有望继续反弹。但如果政策预期落空，市场走势难免反复。从基本面上看，上半年我国出口6666亿美元，增长21.9%；增速同比回落5.7个百分点。而据国家统计局测算，2005-2007年，外需分别拉动我国GDP增长2.6%、2.2%、2.7%，这三年我国经济增长持续快速增长，外需和出口快速增长起了关键作用。也就是说，今年上半年我国出口和贸易顺差增速大幅回落将会拉低经济增长速度。这是制约增量资金进场的主要因素，而从目前公布的预告来看，上半年的业绩普遍好于预期，尤其权重行业的净利润保持高增长态势，短线对部分行业个股也具有刺激作用，所以，综合来看，在3000点之下震荡整理可能是一个最好的格局。
焦点三：赚钱效应再度受到冲击。
盘中看，权重股严重拖累了大盘，金融保险、有色金属、传播文化等跌幅居前，银行股跌幅超过3%，地产龙头万科跌幅一度超过7%，只有中国石化走势较为平稳，但下也受到了大跌的影响，航空板块有所表现，但无奈人心不稳，追涨动力不足，与此同时，农业板块虽然处于涨幅前列，但是个股分化开始明显，有资金流出迹象，本轮反弹的龙头奥运板块一度大幅跳水，可以说，农业和奥运的走弱，对整个市场的信心产生了极大地冲击，对近期积累起来的赚钱的效应是一个不小的打击。所以，我们认为，投资者在近期仍必须以谨慎小心的策略来应对市场的震荡，来应对热点的转换。具体操作而言，小仓位，不追涨，买阴不买阳将是规避风险的最佳策略。
